“药茅”“牙茅”董事长先后违规：周云曙被罚，吕建明被立案
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11月18日晚，通策医疗发布公告称，公司实控人兼董事长吕建明收到证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，吕建明被立案调查。
据悉，吕建明被立案调查和壹号基金信息披露有关。其实，壹号基金的合规问题早在今年8月就已经浮出水面。当时，通策医疗收到行政监管措施决定书，该事件可追溯至2021年10月。
公开信息显示，通策医疗未来从事妇幼产业专项投资业务，成立壹号基金并出资1.43亿元。一切就绪后，壹号基金按计划收购西安存济妇幼医院及上海存济妇幼医院。当时，浙江证监局指出，通策医疗及相关人员存在“关联交易未披露”“财务资助及投资出资情况披露不准确”“上市公司独立性欠缺”等三大问题。
基于此，浙江证监局认为，通策医疗实际控制人兼董事长吕建明、总经理兼财务总监王毅、董事会秘书张华对上述违规行为负有主要责任。对此，浙江证监局决定对通策医疗及相关责任人采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
今年10月11日，通策医疗发布了整改报告称，已于2022年9月15日正式发函要求壹号基金管理人规范运作投资决策程序，执行事务合伙人应基于诚实信用原则为合伙企业谋求利益。根据《合伙协议》要求，以2021年10月19日上市公司出资后日起算，计算应支付的违约金金额。
在内部整改两个月之后，证监会依然决定对吕建明立案，其中更多细节有待进一步披露。受此消息影响，11月21日，通策医疗股价大跌6.09%，报收于134.85元/股。
这事对上市公司会带来怎样的影响？通策医疗在公告中表示，本次立案事项系对吕建明个人及涉及上述事项的披露问题进行的立案，不会对公司的正常经营活动产生影响，公司经营管理、业务及财务状况正常。
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吕建明并非A股上市药企中，第一个违规的董事长。过去一段时间，不少药企董事长因内幕交易被处罚。
最近的案例发生在“药茅”恒瑞医药身上。今年9月，黑龙江证监局网站公布行政处罚决定书。恒瑞医药原董事长、总经理周云曙因内幕交易司太立股票被处以“没一罚一”，即没收违法所得45万元，并处50万元罚款，合计罚没金额95万元。
虽然周云曙此时已经离开恒瑞，但事件发生后，仍有舆论热议“千亿市值药企董事长格局小了”。确实如此，对恒瑞医药的董事长来说，45万元的违法所得在千万年薪激励之下，显得如此微不足道。
周云曙为何仍选择内幕交易，铤而走险，个中缘由不得而知。无论国内还是国外，医药公司关键职位的负责人利用信息之便进行内幕交易的案例，都不少见。众所周知，一款药物的研发周期漫长，但其中的进展不乏知情人士。其中的里程碑事件，难免会引发上市公司股价波动。
2022年7月，上海第三中院审理查明的一起生物医药企业内幕交易案，就属于其中典型案例。据悉，2020年初，A股上市公司博瑞医药公布可批量生产瑞德西韦后，股价涨幅曾高达60%。
在此之前，博瑞医药董事长袁某将仿制瑞德西韦小试批生产成功以及即将实现扩大生产等研发进展，告知为其提供信息披露合规咨询服务的某网络股份有限公司实际控制人邢某。刑某利用该消息买入公司股票，交易金额达1392万余元，卖出后获利86万余元；案件审理后刑某以内幕交易罪被判处有期徒刑5年，罚款100万元。
今年上半年，还有一部分药企涉及内幕交易案：
2020年，瀚晖制药时任副总裁胡志强，得知公司将被海正药业收购，内幕交易海正药业。 2020年，广药集团员工得知广药集团将托管康美药业后，内幕交易ST康美； 2019年，云南金乌黑药制药副总经理赵明顺等5人得知方盛制药将投资工业大麻后，内幕交易方盛制药。
铤而走险进行内幕交易，一旦被查处，扣罚力度远超内幕交易所得。更有甚者，内幕交易也未必一定能带来收益，也有内幕信息知情人因交易股票亏损的案例。当前，A股市场监管越来越严格，尤其是大数据监管等新兴手段的引入，监管层正强化上市公司重大事件参与人员的内幕交易行为，约束相关高管知情人“刀尖舔血”的行为。
参考信息：
钛媒体《通策医疗爆雷，涉1.43亿违规交易，实控人被查》
中国基金报《细节曝光！2000亿“药茅”前董事长内幕交易》
作者：Tim/Mars主编：Mars排版：Lina
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